毛利率大降至-1902% 胜利监理扭亏“路漫漫”

  12月4日，新三板创新层鲁企（胜利监理，836665.NQ）收到了全国股转系统发出的2024年半年报问询函。该函针对公司上半年的经营状况、财务情况等多个角度进行了详细询问，要求其在12月18日前做出书面说明。经济导报记者发现，报告期内，胜利监理毛利率大降至-19.02%，这也引起了全国股转系统的重点关注。

  财务多个方面数据显示，今年上半年，胜利监理实现营业收入1.05亿元，同比下降29.72%；实现归属于母公司股东的净利润-4760.91万元，同比一下子就下降807.56%。显然，胜利监理欲扭转亏损局面，并不容易。

  上述问询函首先关注到胜利监理毛利率大幅度地下跌情况。2024年上半年，胜利监理毛利率为-19.02%，较上期下滑38.40个百分点。

  在2023年半年报中，该公司毛利率为19.38%，尽管较上期下滑16.07个百分点，但毛利率依然为正。公司在2023年半年报问询函回复中披露，毛利率下滑主要系报告期内生产人员平均人数较上年同期增员222人，以及开拓优质区域市场相关业务所致。

  “当企业的毛利率呈现负数时，意味着企业在销售商品或提供服务的过程中，其收入未能覆盖其成本。”山东一家会计师事务所的合伙人宋先生对经济导报记者分析，“造成毛利率为负数的原因比较多，比如，销售价格低于进货价格，或者商品损耗过高、企业管理不善等。要想改善毛利率为负的状况，企业应严控商品损耗，优化销售策略，加强成本管理，从而提升毛利率。”

  上述问询函要求胜利监理对比分析今年及去年同期的投标、中标情况，说明公司中标项目是否减少，并结合目前新区域的开拓情况，说明业务拓展投入取得的效益是不是满足公司预期，承接亏损项目有没有商业合理性，毛利率是否有持续下滑的风险和公司是否采取了控制亏损的措施。

  对此，经济导报记者于12月5日上午致电该公司董秘室，但对方电话无人接听。

  此外，问询函还要求胜利监理分项目说明报告期内前十大毛利率为负的项目的相关情况，包括但不限于项目名称、合同金额、定价标准、收入成本确认金额等，说明项目毛利率为负的合理性，是不是真的存在正在执行的亏损合同；结合各个项目的收入成本确认金额、收入确认政策等，说明收入确认是不是满足会计准则要求，是不是真的存在收入跨期确认、收入与成本确认不匹配的情形，并说明公司项目合同履约进度的确认方法、确认依据，是否有客观外部凭证支撑；说明公司为开拓优质区域市场业务增加的生产人员主要职责，相关成本支出是否应确认为销售费用和确认为主营业务成本的合理性。

  2024年半年报显示，胜利监理是一家专门干工程设计、工程监理、招标代理、安全评价、不伤害原有设备的检测及其他技术服务的综合型工程咨询企业。其中，工程监理是报告期内公司的主要收入来源，公司监理经营事物的规模涵盖石油化学工业、石油炼制、长输管道、石油钻井工程、海洋工程、液化天然气工程、市政公用、房屋建筑等领域，主要是通过招投标方式获得新业务。胜利监理称，公司有能力发展成为一家能够给大家提供“全过程咨询”服务的综合性企业。

  在合同资产与资产减值损失方面，胜利监理2024年半年报披露，该公司合同资产期末账面价值为2.14亿元，较期初增加3150.41万元；计提坏账准备期末余额为4780.10万元，较期初减少429.79万元。此外，资产减值损失本期发生-92.29万元，上年同期发生-386.00万元，公司均披露为坏账准备。

  对此，问询函要求胜利监理说明合同资产是否包含亏损项目，如有，需列示项目明细，说明对应的客户名称、项目进度、预计总收入、目前投入情况、预计未来投入情况等，并说明本期减值准备计提是否充分；同时，列示资产减值损失明细，说明附注中资产减值损失仅有坏账准备的合理性。

  在应收款项方面，据半年报披露，该公司应收账款期末账面价值7134.15万元，较上年同期增加156.13万元；应收款项融资期末账面价值为3417.73万元，较上期末增加3189.73万元；应收票据期末账面价值为927.71万元，较上期末减少391.06万元。问询函要求胜利监理结合主要客户的交易情况、结算条款及结算方式，说明应收款项融资大幅度的增加的原因及商业合理性，针对不一样的客户采取不同结算方式的依据，是不是真的存在销售结算政策变更的情况；结合公司对收取票据的内控措施，列示开具应收票据的主要银行、应收票据的交易对手方、是否有承兑风险；说明公司划分应收票据和应收款项融资的依据，相关会计处理是不是满足《企业会计准则》的规定。

  “公司营业收入下滑，而应收款项余额增加，说明公司收款不力。但通常来看，应收账款的多寡与公司采用的销售政策有关。收入下降而应收账款余额在上升，可能意味着公司销售政策或信用政策发生了变化，比如，公司通过放宽信用政策来刺激销售。公司允许客户延期付款，会使得应收账款增加，从而可能对其现金流产生负面影响。”宋先生对经济导报记者分析，虽然此举会在某些特定的程度上增加出售的收益，但同时也代表着公司需要对未来的收款进行更多的管理和催收工作，这可能会增加资金的收回风险。因此，对一家公司而言，应收账款的增加需要谨慎评估，企业亦应采取对应的风险防范措施。

  随着国家对基础设施建设的持续投入和城市化进程的加速推进，工程监理市场的需求在持续不断的增加。与此同时，行业竞争也日益激烈，不少企业在积极寻求转变发展方式与经济转型和业务拓展。有行业的人表示，胜利监理等公司应重视市场需求的变化和行业竞争的态势，及时作出调整公司的战略和业务布局，以保持市场竞争力和持续发展能力。

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